Статьи / Трейдинг. Общие темы / Дериватив

Наиболее часто используемые определения, полученные переводом Derivatives Market: рынок производных инструментов, рынок стандартных контрактов, срочный рынок.
Автор:
Разместил: Gepard   Дата: 2010-07-29 23:41
Комментарии: (0)   Рейтинг:

Один из наиболее динамично развивающихся участков финансового рынка планеты – рынок деривативов. В западных странах объёмы торгов на этом рынке в разы превышают торговые объёмы других сегментов рынка.
Что же такое рынок деривативов? Переводов термина Derivatives Market на русский язык существует масса, однако все они неверно отражают само понятие «дериватив». Поэтому мы будем пользоваться «прямым» переводом – рынок деривативов. Это адекватное отражение смысла английского термина.
Наиболее часто используемые определения, полученные переводом Derivatives Market: рынок производных инструментов, рынок стандартных контрактов, срочный рынок.
Однако каждое из этих определений отражает лишь часть рынка деривативов:

• Срочный рынок – деривативы в этой части рынка предполагают, что базисный актив будет поставлен и оплачен в будущем;
• Рынок стандартных контрактов – рынок биржевой, на котором характеристики заключаемых контрактов стандартизированы и установлены биржей;
• Рынок производных инструментов - собственно рынок финансовых деривативов.


Производный финансовый инструмент, дериватив, обладает следующими характеристиками:

1. Стоимость дериватива изменяется при изменении процентных ставок, цен на товары, при изменении обменных курсов, индексов, цены или ставки, кредитных рейтингов или кредитных индексов и базисной переменной.
2. Для приобретения дериватива не требуются большие первоначальные вложения средств.
3. Расчёты по деривативу производятся в будущем.
Признаки деривативов.

• Деривативы всегда основываются на других финансовых инструментах: ценных бумагах или валютах. Бывают производные на другие деривативы, скажем, опционы на фьючерсные конракты.
• Деривативы используются не для покупки или продажи базовых активов, а для получения прибыли от разницы цен.
• Деривативы – плод высокоразвитой теории экономики. Они полностью соответствуют запросам ведущих игроков на рынке.
• Рынок производных инструментов прямо привязан к рынку ценных бумаг: одинаковые принципы функционирования и построения, одни и те же участники.



Основные производные инструменты:
• конвертируемая облигация (convertible bonds);
• своп (swap);
• соглашение о будущей процентной ставке (future rate agreement);
• структурированный продукт (structured product) и др.
• опцион (option);
• кредитные производные (credit derivatives);
• варрант (warrant);
• форварды (forwards);
• фьючерс (futures);
• депозитарная расписка (depositary receipt).