Статьи / Куда вложить деньги / Кому доверить управление активами

В статье раскрываются преимущества доверительного управления во всех его формах, дается объяснение, почему этот способ получения дохода является одним из самых надежных, а также содержатся советы, как рассчитать риски, связанные с инвестициями на рынке
Автор: Валерий Иванов
Разместил:   Дата: 2005-09-16 23:08
Комментарии: (0)   Рейтинг:

Как распорядиться сводными средствами

Российская экономика вот уже четвертый год показывает положительную динамику развития. "Локомотивом" подъема стали сырьевые компании, использующие стабильно высокие цены на мировых сырьевых рынках для получения максимальных доходов, что, в свою очередь, потянуло вверх производство, торговлю, сервисные и финансовые компании.

Это не могло не сказаться на объемах наличности, скопившейся на банковских счетах компаний. Естественно, что многие руководители компаний задались вопросом: как лучше распорядиться свободными средствами? Наиболее известные варианты - размещение средств на депозите в банке, покупка валюты или самостоятельный выход на фондовый рынок. Что касается депозитов и покупки валюты, то здесь все более или менее понятно и не требует дополнительных комментариев. С выходом на фондовый рынок все гораздо сложнее. Безусловно, на фондовом рынке можно получить значительные доходы, но при этом уместно привести некоторые результаты статистических исследований по данной проблеме:

• Из 100 "спекулянтов" (участников рынка, как правило, непрофессионалов, занимающих краткосрочные позиции) получают прибыль не более 30%.
• Из 100 "игроков" (участников рынка, идущих на любой риск, порой превосходящий их финансовые возможности) в долгосрочном плане получают прибыль не более 5%.

Можно сделать вывод, что самостоятельная работа на фондовом рынке требует специальных знаний и навыков, которые, как правило, отсутствуют у большинства сотрудников российских компаний, работающих в других областях.

Между тем уже не первый год на российском финансовом рынке существуют услуги по доверительному управлению ценными бумагами. Их оказывают управляющие компании, имеющие специальную лицензию, выданную Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Специалисты управляющих компаний помогают тем, кто желает воспользоваться преимуществами вложений в самые различные инструменты рынка ценных бумаг, а именно в акции, облигации, в инструменты денежного рынка, в инвестиционные фонды и т.д.

Именно этот способ сбережения и приумножения капитала за столетия развития фондовых рынков завоевал огромную популярность в среде профессиональных участников рынка и индивидуальных вкладчиков.

Выбор управляющей компании

Что вы делаете в первую очередь, собираясь на прием к врачу? Наводите справки об уровне профессионализма, опыте работы специалистов в конкретной области, авторитете и только потом решаете, к кому именно вы обратитесь. Это естественно: здоровье - не что иное, как наш физический "капитал". Примерно такой же путь нужно пройти при выборе компании, которая будет у прав л ять вашими деньгами. Профессионализм, опыт работы на рынке, достижения, брэнд - вот те "кирпичики", из которых строится образ компании, которой вы доверите свои сбережения.

Вот несколько важных правил, которые помогут сделать правильный выбор.

Активы под управлением. В первую очередь следует выяснить, сколько денег находится под управлением компании, к которой вы решили обратиться. В принципе, качество управления не зависит напрямую от количества активов под управлением, но, тем не менее, большая сумма активов свидетельствует о том, что эта компания справляется со своей работой и что ей доверяют. Кроме того, чем больше активов под управлением, тем меньше издержки клиентов. Поэтому при выборе управляющей компании в первую очередь следует обратить внимание на этот показатель.

Репутация и результаты. Если имя управляющей компании или названия фондов, находящихся под управлением этой компании, фигурируют в верхних строках различных рейтингов, это означает, что компания работает хорошо. Отличным результатом для управляющей компании в России является попадание в "пятерку лучших" на протяжении нескольких лет.

Срок деятельности. Несмотря на то что российский рынок услуг доверительного управления молод (в этом году ему исполнилось 6 лет), тем не менее, за это время он пережил серьезный кризис в 1998 г. Хочется отдельно отметить, что в этот сложный период ни одна управляющая компания не закрылась - наоборот, они сохранили клиентов и их деньги. Поэтому следует обратить внимание на компании, открывшиеся ранее 1998 г., так как они приобрели бесценный опыт управления активами в период кризиса на фондовом рынке и заслужили доверие клиентов.

Расходы. В процессе управления активами клиентов компания берет вознаграждение в виде комиссионных надбавок при покупке и погашении паев, а также вознаграждение за управление, которое составляет некоторый процент от активов, переданных ей в управление.

При выборе управляющей компании внимательно ознакомьтесь с условиями, на которых компания предоставляет услуги. "Бесплатный сыр бывает только в мышеловке", поэтому не стоит вкладывать деньги в компании, которые вовсе не взимают вознаграждения - как правило, это рекламный трюк и в дальнейшем все расходы будут покрыты за счет клиентов. Чрезмерно большое вознаграждение также не принесет больших доходов. Здесь важен баланс, и, как уже говорилось, чем больше активов находится под управлением компании, тем меньший процент она может брать за работу с одним клиентом.

Оценка персонала. Одним из самых важных аспектов, на который должен обратить внимание будущий инвестор, является профессионализм сотрудников компании и уровень обслуживания клиентов. Один из критериев профессионального уровня компании - количество сотрудников, аттестованных Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг России. Не надо стесняться задавать вопросы о команде, работающей в компании, ведь именно от этих людей зависит, какой доход вы получите.

Многообразие услуг и сервис. Управляющие компании в процессе управления активами могут оказывать множество услуг своим клиентам. К ним относятся:

• Выбор инвестиционной стратегии - под управлением компании могут находиться несколько паевых фондов с различными инвестиционными стратегиями, позволяющими инвестору при любых событиях на фондовом рынке сохранить свои средства.
• Информационное обеспечение - компания на регулярной основе предоставляет своим клиентам отчеты о состоянии рынка ценных бумаг, на основе которых клиент может принимать взвешенные решения при выборе того или иного фонда, находящегося под управлением этой компании.
• Информационный сервис - уже на начальной стадии потенциальный клиент управляющей компании может рассчитывать на детальную консультацию, результатом которой должно стать определение наиболее оптимальной инвестиционной стратегии, принимающей во внимание индивидуальные запросы и финансовое положение конкретного клиента.
• Обмен паев - правилами фондов может быть предусмотрена процедура обмена паев, т.е. инвестор может свободно обменять паи одного фонда на паи другого фонда при условии, что они находятся под управлением одной компании, при этом инвестор не несет никаких дополнительных расходов. Следует отметить, что при мене паев не взимается налог на доходы.
• Оперативное предоставление информации - инвестор в любой момент может получить информацию о текущем состоянии своих инвестиций и другую актуальную информацию.

Чем многообразнее услуги и сервис управляющей компании, тем больше возможностей у ее клиентов для получения доходов.

Сравнение результатов работы фондов. Для сравнения результатов работы фондов, находящихся под управлением разных компаний, следует учесть несколько правил:

• Неуместно сопоставлять результаты работы открытых и интервальных фондов, так как требования к размещаемым активам у них различны.
• Не следует сравнивать фонды, инвестирующие в акции, и фонды, инвестирующие в бумаги с фиксированной доходностью (облигации), потому что они сильно различаются по характеру капиталовложений, ожидаемому доходу и рискам.

Следует сравнивать фонды с аналогичными инвестиционными декларациями.

Перечисленные выше правила, конечно же, не являются исчерпывающими, но мы надеемся, что они помогут вам выбрать надежного партнера на фондовом рынке.